Peso Meksiko Merayap Lebih Tinggi saat Mode Risk-On di Pasar
- Peso Meksiko sedikit pulih saat pasar beralih ke mode risk-on, yang menguntungkan mata uang-mata uang negara berkembang.
- Kemungkinan kebangkitan arus masuk carry trade di tengah melemahnya Yen Jepang dan berkurangnya risiko politik dalam negeri merupakan faktor lebih lanjut yang mendukung Peso.
- USD/MXN berada di tengah-tengah pergerakan pola 'abc' yang bullish.
Peso Meksiko (MXN) bergerak naik pada hari Selasa, naik sekitar seperempat persen di seluruh pasangan yang paling banyak diperdagangkan. Selera risiko positif selama sesi AS pada hari Senin, yang menyebabkan kenaikan lebih lanjut dalam indeks saham S&P 500, mungkin menjadi faktor yang mendukung Peso karena itu cenderung menguntungkan mata uang negara berkembang.
Kebangkitan arus masuk carry trade mungkin menjadi faktor lebih lanjut yang memberikan dukungan untuk Peso Meksiko. Carry trade melibatkan pedagang yang meminjam dalam mata uang dengan suku bunga rendah seperti Yen Jepang (JPY) dan membeli mata uang dengan suku bunga tinggi seperti Peso Meksiko. Selisih antara bunga yang diperoleh dari investasi Peso dan yang dibayarkan atas pinjaman Yen merupakan keuntungan yang mendiskontokan fluktuasi nilai tukar.
Prospek Yen Jepang (JPY) tidak terlihat cerah setelah pemilihan umum akhir pekan yang menyebabkan koalisi Partai Demokrat Liberal (Liberal Democratic Party/LDP) yang berkuasa kehilangan cengkeramannya pada kekuasaan. Partai-partai oposisi pada umumnya menentang kenaikan suku bunga di Jepang, yang membebani Yen dan membuat carry trade lebih menarik. Semalam, Yuichiro Tamaki, pemimpin Partai Demokrat Jepang untuk Rakyat (Democratic Party for the People/DPP), mengatakan bahwa ia menentang kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Japan (BoJ).
Peso Meksiko Terdampak oleh Risiko Politik
Peso Meksiko mungkin juga mendapat dukungan setelah berita bahwa Hakim Mahkamah Agung Meksiko, Juan Luis González Alcántara Carrancá, penentang keras reformasi peradilan kontroversial yang coba diterapkan oleh pemerintahan Sheinbaum, mencoba taktik baru untuk menghalangi penerapannya. Reformasi tersebut memungkinkan pemilihan hakim alih-alih pengangkatan mereka, tetapi Carrancá, berpendapat pada hari Senin, bahwa pembentukan “Komite Evaluasi” yang digunakan untuk menyeleksi kandidat untuk pemilihan pada langkah pertama, itu sendiri tidak konstitusional, menurut El Financiero.
Sebagai konteks, Peso terdepresiasi lebih dari 10% nilainya setelah pemilu bulan Juni di mana Sheinbaum dan koalisi partai Morena-nya memperoleh mayoritas super di Kongres Meksiko. Banyak investor barat khawatir terhadap konsekuensi dari hasil tersebut karena akan memungkinkan pemerintah baru untuk membuat reformasi radikal terhadap konstitusi, yang oleh para kritikus dianggap tidak bersahabat dengan pasar.
Mengenai data, Peso menghadapi pekan yang sibuk di depan, terutama dengan data Produk Domestik Bruto (PDB) pendahuluan Meksiko untuk kuartal ketiga dan Neraca Fiskal yang akan dirilis pada hari Rabu, dan Tingkat Pengangguran pada hari Jumat. Baru-baru ini, International Monetary Fund (IMF) menurunkan prakiraan untuk pertumbuhan ekonomi Meksiko menjadi 1,5% pada tahun 2024. PDB tumbuh kuat 2,1% YoY pada kuartal kedua, tetapi pembuktian penilaian IMF yang suram terhadap data PDB kuartal ketiga yang lemah mungkin membebani Peso.
Analisis Teknis: USD/MXN Menguat
USD/MXN secara umum terus menguat setelah sedikit mundur. Kenaikan mungkin merupakan "gelombang c" dari pola "abc" bullish, yang dimulai dari swing low 14 Oktober. Mungkin akan mencapai Fibonacci 61,8% dari panjang gelombang "a", memberikan target sisi atas 20,29. Pergerakan seperti itu akan mendapatkan konfirmasi dari penembusan di atas tertinggi gelombang "b" di 20,09.
Grafik Harian USD/MXN
USD/MXN mungkin dalam tren naik dalam jangka pendek, menengah, dan
panjang dan diperdagangkan dalam saluran menanjak. Mengingat pepatah teknis "tren adalah teman Anda," peluangnya mendukung kelanjutan kenaikan.
Selain itu, penembusan awal di atas 19,83 (tertinggi 1 Oktober) telah mengonfirmasi kemungkinan kenaikan, dengan target di sekitar tertinggi 10 September di 20,13.
Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.