EUR/JPY Menguat Ikuti Imbal Hasil di Atas 159,00 di Tengah Perbincangan Resesi Jerman dan Intervensi Jepang

• EUR/JPY menghentikan kenaikan tiga hari beruntun namun tidak ada tindak lanjut.
• Imbal hasil obligasi pemerintah mendekati level tertinggi yang mengkhawatirkan, saham berjangka turun di tengah sentimen negatif.
• Kekhawatiran yang membayangi tentang campur tangan Jepang untuk mempertahankan Yen, kekhawatiran ekonomi Jerman mendorong pembeli pasangan mata uang ini.
• Neraca Perdagangan Zona Euro akan menghiasi kalender namun imbal hasil, katalis risiko akan lebih penting untuk arah yang jelas.

EUR/JPY bertahan pada penurunan ringan di sekitar level terendah dalam perdagangan harian 159,03 karena mencetak penurunan harian pertama dalam empat hari menjelang sesi Eropa hari Kamis. Dengan demikian, pasangan mata uang ini gagal untuk membenarkan imbal hasil obligasi pemerintah yang lebih kuat di tengah kekhawatiran intervensi Jepang untuk mempertahankan Yen, serta pembicaraan bahwa Jerman dapat terus membebani optimisme ekonomi Zona Euro.

Meskipun demikian, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun tetap menguat di level tertinggi sejak Oktober 2022 yang terlihat pada hari ini, di sekitar 4,29% pada saat berita ini ditulis. Perlu dicatat bahwa tingkat imbal hasil obligasi yang tinggi memicu kekhawatiran perlambatan ekonomi dan menenggelamkan aset-aset berisiko, sekaligus menopang Dolar AS, selama akhir tahun 2022.

Di sisi lain, lembaga pemeringkat global Fitch Ratings menurunkan proyeksi Produk Domestik Bruto (PDB) jangka menengah untuk 10 negara maju, termasuk Jerman, dalam laporan triwulanan Prospek Ekonomi Global yang dipublikasikan pada hari Rabu.

Selain itu, data Uni Eropa yang beragam juga mendorong pembeli EUR/JPY di tengah kekhawatiran yang membayangi bahwa para pembuat kebijakan Jepang siap untuk melakukan intervensi di pasar uang untuk mempertahankan Yen. Pada hari Rabu, Produksi Industri Zona Euro untuk bulan Juni menandai pertumbuhan tak terduga sebesar 0,5% MoM versus -0,1% prakiraan pasar dan 0,0% pembacaan sebelumnya. Pada baris yang sama, angka Produksi Industri tahunan meningkat menjadi -1,2% YoY dari -2,5% yang tercatat di bulan Mei, versus -4,2% yang diantisipasi. Lebih lanjut, pembacaan kedua Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro untuk kuartal kedua (Q2) mengkonfirmasi estimasi awal 0,3% QoQ dan 0,6% YoY, tetapi pembacaan pertama dari Perubahan Ketenagakerjaan menurun untuk periode tersebut.

Di sisi lain, Jepang menandai laporan Neraca Perdagangan Barang Dagangan untuk bulan Juli dan Pesanan Mesin yang optimis untuk bulan Juni, yang pada gilirannya mempertahankan dukungan para pejabat Bank of Japan (BoJ) untuk kebijakan moneter ultra-mudah. Selain itu, Indeks Industri Tersier Jepang untuk bulan Juni turun menjadi -0,4% MoM dibandingkan 1,2% sebelumnya.

Di tempat lain, kekhawatiran hawkish Fed bergabung dengan kekhawatiran akan pemulihan ekonomi Tiongkok yang lebih lambat juga membebani sentimen dan mendorong kenaikan pasangan EUR/JPY, melalui sentimen risk-off. Sementara menggambarkan sentimen tersebut, S&P500 Futures turun ke level terendah dalam lima pekan sedangkan Eurostoxx 50 Futures juga masih tertekan pada level terakhir.

Ke depan, Neraca Perdagangan Zona Euro untuk bulan Juni akan menjadi katalisator terdekat, namun faktor risiko akan sangat penting untuk panduan yang jelas.

Analisis Teknis

Divergensi RSI bearish pada grafik harian menunjukkan pullback harga EUR/JPY menuju area resistance yang berubah menjadi support selama tujuh pekan di sekitar 158,00-15.